Stratégie : L'immobilier d'entreprise

L’immobilier d’entreprise : comment et pour qui ?

Notre vision

Comment ?

Notre approche, à la fois pragmatique et proche des codes institutionnels, nous permets de répondre au mieux aux attentes d’investisseurs en quête de levier d’épargne, qu’ils soient privés ou publics : Family-Office structurés ou institutionnels.

Notre méthode

De l’investisseur à l’investissement

L’examen de la stratégie patrimoniale d’un investisseur démarre par la détermination d’un objectif stratégique à atteindre, en accord avec sa capacité financière, son expérience, son aversion au risque et son objectif de rentabilité.

La rentabilité issue de l’analyse du rapport risque/rémunération est essentielle car elle détermine la valeur de marché d’un actif.

Le risque est quant à lui jugé à l’aune d’une multitude de facteurs (emplacement, vétusté, qualité du locataire, durée du bail …) et sollicite des compétences d’analyse (analyse macro, technique, juridique, fiscale…).

La stratégie d’investissement peut ainsi être comparée selon différentes classes :

CORE

Stratégie faisant peu appel au levier bancaire, peu risquée/ avec de peu potentiel, assise sur des flux financiers prévisibles.

Les fonds sont généralement investi un actif stable, entièrement loué, multi-locataire dans une zone métropolitaine diversifiée d’importance.

CORE PLUS

Stratégie impliquant un ratio risque/rémunération modéré. Les fonds seront généralement investi dans des actifs de type core, néanmoins ces actifs nécessitent des amélioration ou des choix à valeur ajoutée.

VALUE ADDED

Stratégie impliquant un ratio risque/rémunération moyenne à haute. Elle implique l’achat d’un actif, l’améliorée sur certains aspects, et le revendre au moment opportun dans le but de dégager une plus-value. Les actifs sont considérés value add quand ils présentent des problèmes opérationnels ou de gestions qui nécessitent des améliorations structurelles ou qui sont sous capitalisées.

OPPORTUNISTE

Stratégie impliquant ratio risque/rémunération très élevé. Les actifs vont nécessiter d’importante améliorations. Cette stratégie peu rassembler également des investissements dans le développement, foncier, rachat de dettes, et actifs de niches.

LEASE BACK

Un sale and leaseback est une transaction par laquelle une société, vend ses actifs immobiliers d’entreprise à un investisseur, et reprend ses locaux à bail pour une durée importante.

Les avantages pour un investisseur sont :

Un flux sécurisé (bail ferme) de longue durée
Visibilité sur le prévisionnel d’amortissement du bâtiment
Une qualité de signature (locataires nationaux et institutionnels)
Compréhension de la stratégie de long terme du preneur
Rentabilité avantageuse face à la durée de l’engagement

Les principaux avantages pour l’exploitant :

Aider l’expansion financière d’activités existantes, ou réaliser de nouveaux investissements.
Aider au remboursement des dettes et améliorer le bilan de l’entreprise.
Aider à la réduction de l’assujettissement à l’impôt sur le revenu Le loyer étant traité comme une charge d’exploitation déductible.

CLÉS EN MAIN

Opération réalisée pour les besoins propre d’un utilisateur, propriétaire ou locataire.

CLUB DEAL

Un Club Deal immobilier est un investissement collectif réunissant un nombre limité d’investisseurs, dans un véhicule ad hoc. L’objet de l’investissement peu être un bien existant, un leaseback ou un promotion à travers la réalisation de projet clés en main locatif, par la signature d’un CPI.

La synthèse de l’ensemble de ces facteurs constituent le cahier des charges de l’investisseur.

Nous démarrons toujours une relation par l’établissement du cahier des charges, nous partons des individus pour aller vers l’immobilier, de l’investisseur vers l’investissement, car nous considérons que l’humain doit être mis au centre de toute relation.

C’est également la raison pour laquelle vous ne trouverez pas de réelles annonces sur notre site.